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保费融资 - 万用寿险”是一种保单融资安排，指您作为准保单持有人，向贷款方（“银行”) 借款以支付万用人寿保险保单(“保单”)的保费，同时将您所拥有的全部或部分保单权利作为抵押品转让予贷款方。概念上与“做按揭买楼”有相似之处。

保费融资与贷款方（“银行”) 之间的独立安排，既不是也不构成客户与保险公司之间的保险合约的一部分。保险公司不是贷款合约和保单转让协议的合约方之一，因此不受客户与贷款方所签订的合约和协议的条款及细则(包括纠纷调解)约束。

保费融资后，贷款方（“银行”) 有权行使客户保单的全部或部分保单权利，而客户在未经贷款方（“银行”) 批准 前不能行使这些权利 ，当中包括 ：

1. 收取保险公司根据保险合约应支付的任何利益(包括退保价值、身故赔偿等);
2. 在冷静期内取消保单、在冷静期后退保或提取保单价值;
3. 申请保单贷款或行使保单内的任何选项;及
4. 更改或修订保单(例如更改受益人、将保单再次抵押或转让)。

以杠杆方式投购新保单 - 以较低的借贷成本从财务机构获得贷款，再将其投放于回报率较高的保单上，从而赚取两者之间的息差。

保费融资的好处

1. 套息投资赚取息差 :

   保费融资类似楼按，购买一笔大额的储蓄保单，期间须每个月支付利息。贷款方（“银行”) 通常以银行同业拆息加上某定息息率，并以最优惠利率至最优惠利率加1厘作封顶，相关贷款息率则较保单的回报低，从而得到杠杆效应，放大回报。

2. 相对低风险的稳定回报 :

   储蓄万用保险属低风险投资工具，保本之余甚至保证增长，相比单一投资股票，基金或其他高风险投资工具如牛熊证、窝轮期权更为安全。

3. 保持资金流动性 :

   保费融资可令你缴付保费是财务更灵活。透过保费融资支付部份保费，无需套现资产，仍有流动资金缴付保费。你可腾出的资金作其他投资和应付开支。

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申请保费融资的四个步骤

1. 向保险公司递交人寿保险申请书
2. 向银行申请贷款
3. 交齐文件，並存入首期保费
4. 等候贷款审批（约一个月）

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适合保费融资的人寿保单主要基本条件

1. 基本可以的身体条件，能通过保险公司的体检
2. 一定的资产证明：收入、存款、股息、税单、房租租金、银行的交易纪录、证券公司的月结单、上市公司的代号、报刊杂志的采访资料等、收藏品、房产证

常问问题

保费融资的风险

1. 实际利益不足

   由于部分保单利益将被用于支付保费融资的欠款(包括贷款本金及相关利息)，保费融资保单的实际净利益将少于相关利益说明文件中所显示的金额。如果您打算使用保费融资支付大部分所需保费，此差额可能非常显 着。

2. 提供额外抵押品及按贷款方要求还款的风险

   贷款方可能有权不时重新检视您的贷款，并有权随时重组或终止该贷 款。在贷款合约中订明的特定情况下，贷款方可能会要求您提供额外的抵押品，或即时偿还部分或全部欠款。如您 无法满足贷款方的要求，贷款方可能会重组或终止该贷款，或行使贷款方所拥有的保单权利，例如退保以收回欠款。 您应仔细阅读贷款合约的条款及细则，例如贷款检视频率和次数、可能引致上述情况的条件及相关安排等。您在使 用保费融资购买保单之前，应考虑自己的财务负担能力是否能够满足贷款合约中订明的各种特定情况。

3. 逾期还款及拖欠还款的后果

   如您以保费融资贷款支付保费，您须根据贷款合约的条款及细则和还款时间表依期 偿还贷款本金及利息。如有任何逾期或拖欠还款(包括利息和本金)，贷款方可能会要求您立即偿还所有欠款。贷款 方亦可能会将您的保单退保以收回拖欠款项，从而导致您失去保单提供的保障并蒙受重大财务损失。您往后亦 可能因某些转变(例如健康状况)而不能重新投保以获得相同的保险保障。如保单退保后取回的金额不足以支付欠款， 您仍须为相关差额负责。

4. 提前终止保单/退保/提取保单价值的影响

   如果贷款方根据保单转让协议的条款及细则在保单期满前终止保单、退保 或提取保单价值:

   • 保单利益可能会远低于已缴交的总保费、贷款合约下的利息支出和提前还款罚款(如适用)的总和，尤其是在保 单生效后的最初几年;
   • 您可能会失去部份或全部保单提供的保障，而您将来未必能够重新投保以获得相同的保险保障;
   • 您可能会失去保单应得的各种红利;贷款方可能会取用您的全部或部分保单利益以支付您于贷款方的其他欠款(不论是否与保费融资贷款有关); 及
   • 如您同时使用该保单作为业务或其他安排的条件或担保，保单被终止后可能会导致相关安排违约并带来不利后 果。
5. 受保人身故的影响

   若受保人身故，保单所支付的身故赔偿金额可能会远低于已缴交的总保费、贷款合约下的利息支 出和提前还款罚款(如适用)的总和，您可能因此蒙受重大财务损失。

6. 利率波动风险

   保费融资贷款的利息支出会影响您以保费融资购买保单的预期净回报率(即扣除利息支出后的回 报)。若贷款利率并非固定(即是会不时变动的浮息)，您可能需承受重大利率风险。即使贷款利率以定息计算，贷 款方亦可能有权根据贷款合约不时调整贷款利率。贷款利率上升会增加您的偿债成本(即定期须支付的利息有所增 加)。若贷款利率大幅上升，可能导致您未能如数还款而因此违约。此外，若贷款利率远高于保单的回报，您将蒙 受重大财务损失。

7. 非保证利益波动风险

   保单包含非保证利益，利益说明文件中显示的非保证利益乃基于投资回报的假设，并不保证可以实现。若保单的投资回报未能达到该假设，可获得的非保证利益则可能低于利益说明文件中显示的金额，或大幅低于您须支付的贷款利息;在某些情况下，非保证利益甚至可能为零。
   若保单的总回报远低于须支付的贷款利息，将蒙受重大财务损失。

8. 汇率波动风险

   若贷款货币与保单货币不相同，便会出现汇率风险。在保费融资的情况下，您可能需要先将保单收 益按当时的汇率由保单货币兑换至贷款货币，才能偿还贷款。若汇率出现不利波动导致您的保单收益大幅低于未偿 还的贷款金额，您将蒙受重大财务损失。

9. 信贷风险

   您须承受保险公司的信贷风险。若保险公司未能履行其于保单的责任，或其信贷评级有不利变化，贷款 方可能有权要求您提供额外的抵押品、调整您的信贷限额、重组甚至终止贷款。您可能须立即偿还所有贷款本 金、利息及行政费用。如您从保单中获得的收益不足以支付欠款，您则仍须为相关差额负责。

10. 付款时间落差

    您可能因为保单收益未能在贷款合约规定的还款日或之前汇至贷款方(例如贷款到期日早于您的 保单期满日，或保险公司需时处理保单利益发放)，而导致您拖欠还款而违约。您将要全数承担贷款方根据贷款合 约的条款及细则所征收的任何逾期罚息或违约利息。

11. 对冷静期权利的影响

    由于您在冷静期内取消保单的权利可能因保单转让协议而被转让予贷款方，故此任何取消保 单的要求均可能须先征得贷款方同意。即使您已在冷静期内取消保单，您可能仍须偿还保费融资贷款的本金、提 前还款罚款(如适用)、利息及其他行政费用。